Джерело: woodmac.com
Сонячна галузь вступає в нову фазу зриву, оскільки ескалація конфлікту на Близькому Сході починає впливати не лише на виконання регіональних проектів, але й на траєкторію розвитку глобального ланцюжка поставок.
У найближчій перспективі вплив буде найбільш помітним для проектів, що будуються. Приблизно 110 ГВт сонячних потужностей на Близькому Сході в даний час перебуває в стадії розробки або на різних стадіях, причому вже з’являються перші ознаки зриву. У той час як наслідки є найбільш безпосередніми для проектів, що будуються, ширший трубопровід все більше піддається затримкам, інфляції витрат і невизначеності поставок. Розробники та підрядники EPC затримують поставки, коригують графіки поставок і переоцінюють графіки закупівель у відповідь на зростаючу невизначеність щодо логістики та транспортних маршрутів.
Ці виклики викликані насамперед збільшенням ризику вздовж ключових морських коридорів, зростанням фрахтових ставок і вищими витратами на страхування. У результаті очікується, що CAPEX проекту в регіоні зросте на ~1–3%, а в деяких випадках терміни введення в експлуатацію подовжуються на кілька місяців.
Однак вплив не поширюється на Близький Схід. Порушення логістики вже поширюються на світові ринки, зокрема на європейські. Вартість доставки з Китаю до Європи зросла на 18% на маршрутах до Роттердама та приблизно на 10% до Південної Європи з початку конфлікту. Розробники негайно поглинають ці підвищення, створюючи додатковий тиск на витрати в той час, коли галузь очікувала продовження зниження цін.
Хоча ці короткострокові-наслідки є суттєвими, важливіші наслідки є структурними. Близький Схід став потенційним центром для виробництва сонячної енергії завдяки доступу до недорогої-енергії, стратегічній промисловій політиці та близькості до ключових ринків попиту. Оголошена потужність модулів, комірок і сегментів вищої течії перевищила 30 ГВт з метою обслуговування як внутрішнього попиту, так і експортних ринків.
Поточні збої затримують цю траєкторію. Терміни проектів подовжуються, інвестиційні рішення відкладаються, а увага зміщується в бік короткострокової-операційної стабільності. Важливо, що вплив поширюється не тільки на складання модуля. Розробка ланцюгів постачання допоміжних компонентів -, включаючи сонячне скло, алюмінієві рами та монтажні конструкції -, також затримується. Ці компоненти мають вирішальне значення для досягнення -рентабельного, локального виробництва. Без них виробництво залишається залежним від імпортних ресурсів і структурно менш конкурентоспроможним.
Ця затримка має прямі наслідки для диверсифікації глобального ланцюжка поставок. Замість того, щоб прискорити розвиток альтернативних виробничих центрів, нинішнє середовище, швидше за все, посилить залежність від усталених ланцюгів постачання, особливо в Китаї. Масштаб, структура витрат та екосистемна інтеграція китайського виробництва залишаються неперевершеними, а затримки в конкуруючих регіонах ще більше зміцнюють цю позицію.
У той же час, збій відкриває вразливі місця в постачанні вгору, особливо в Сполучених Штатах. У той час як очікується, що потужність зборки модулів у США досягне 50–60 ГВт до 2026 року, внутрішнє виробництво елементів залишається значно нижчим, створюючи структурну залежність від імпортних елементів.
Значна частка цієї пропозиції надходить з регіонів, які зараз піддаються підвищеному ризику, включаючи Оман та Ефіопію. Якщо збої матеріалізуються, США можуть втратити до 20–25% своїх зовнішніх поставок клітин, що зменшить доступність і призведе до зростання цін на клітини на 2–4 центи США за ват. Це матиме прямі наслідки для виробничих витрат, часових рамок проекту та темпів розширення внутрішніх потужностей.
У сукупності ці події вказують на зміну динаміки ринку. У короткостроковій перспективі через логістику-знову виникає тиск на витрати. У середньостроковій перспективі обмеження пропозиції -, особливо на рівні клітини -, ймовірно, спричинять тиск на підвищення цін. У довгостроковій перспективі очікується, що затримки у розширенні виробництва на Близькому Сході подовжать часові рамки диверсифікації глобального ланцюжка поставок.
Результатом є більш складне та менш передбачуване робоче середовище для розробників, виробників і політиків. Хоча сонячна промисловість продемонструвала стійкість через попередні збої, поточна ситуація підкреслює ступінь, до якої геополітичний ризик стає визначальним фактором у розвитку ланцюга постачання.
Замість того, щоб прискорити перехід до більш розподіленої виробничої бази, конфлікт на Близькому Сході, ймовірно, затримає цей перехід і посилить існуючу концентрацію пропозиції, принаймні протягом наступного інвестиційного циклу.
